拓展芳纶纤维产品新赛道 同益中拟243亿元收购超美斯新材料758%股份

  通过并购标的公司，为拓展芳纶纤维产品新赛道布局的重要举措，在业务发展融合方面，同益中防护领域客户对防护整体解决方案的需求日益凸显，

  《科创板日报》记者发现，在本次交易中，标的公司出卖方主要是三家投资与管理公司，分别为锐升投资、泰山基金、SRO Group (China) Ltd、Superlative。

  有市场分析的人说，当标的公司出卖方主要是投资机构时，可能说明：一方面，投资机构往往有特定的投资周期，当标的公司的股权价值达到或超过其预期时，它们可能会选择出售以锁定利润；另一方面，如果市场或行业环境发生变化，如行业前景不明朗、市场之间的竞争加剧等，投资机构可能会选择出售股权以降低风险。

  超美斯新材料主要是做芳纶产品的研发、生产和销售，目前基本的产品为芳纶纤维、芳纶纸。

  据悉，芳纶纤维拥有非常良好的隔热性、阻燃性，主要使用在于个体防护领域，包括军警、消防、电力、气体、冶炼等防护场景；芳纶纸具有高强度、本质阻燃、耐高温等特点，应用于新能源、轨道交通、电子通讯、电力电气等重要领域。

  根据标的公司官网，超美斯新材料为除美国杜邦公司外全世界内仅有的能为大型客机提供芳纶蜂窝纸的高新技术企业，芳纶蜂窝纸的产销量均居世界前列。

  具体产能方面，标的公司芳纶纤维设计产能5000吨，芳纶纸设计产能2000吨。

  天眼查信息数据显示，从2012年5月至2016年3月，超美斯新材料进行三轮战略融资。投资方包括：创东方投资、苏高新金投、金融实物资产、浙科投资、慧眼资本等。

  业绩表现方面，2023年、2024年9月，标的公司营业收入为3.08亿元和2.55亿元；净利润分别为-1512.05万元和1297.70万元。

  根据公告，本次交易选取收益法评估，即：按照评估基准日，2023年12月31日，标的公司的股东全部权益价值评估结果为3.51亿元，净资产账面价值为1.79亿元，增值额为1.72亿元，增值率为96.44%。

  同益中表示，标的公司生产芳纶纤维和芳纶纸，产品应用场景范围广泛，未来市场发展的潜力较好，客户资源稳定，收益法评估结论能更好地体现标的公司整体的成长性和盈利能力，能够客观、合理地反映评估对象的价值。

  值得注意的是，此次对超美斯新材料的收购，并非同益中首次外延式拓展新材料产品线，此前，同益中也有并购案例。

  2022年11月，同益中披露公告称，公司以1.8亿元增资盐城优和博新材料有限公司（以下称“优和博”），以取得后者70%股权。据了解，优和博主营业务与同益中一致，同为高分子量聚乙烯纤维，同益中表示这个办法有利于快速提升产能，满足下游市场需求等。

  主业产能释放方面，同益中9月23日在投资者互动平台表示，优和博的第三个1000吨已经投产。

  业绩方面，同益中营收、净利润短期承压。截至今年三季报，2024年前三季度，公司实现营业收入4.28亿元，同比下降17.57%；净利润8149.88万元，同比下降38.49%。